Estimări Reducerea dobânzii cheie ar putea ieftini împrumuturile

Banca centrală va decide marţi dacă va ieftini împrumuturile în lei

Economiştii: BNR va pune şi mai multă presiune pe bancheri pentru a ieftini creditele în lei

La cea mai recentă şedinţă CA al BNR, s-a decis scăderea ratei dobânzii de politică monetară cu 0,5%, până la 9,5%

1 foto 0 audio 0 video 0 alte fisiere

BNR are de ales între ieftinirea creditelor şi menţinerea inflaţiei la un nivel „sănătos“ Foto: Octav Ganea

În şedinţa Consiliului de Administraţie (CA) al BNR de marţi, economiştii se aşteaptă ca banca centrală să pună şi mai multă presiune pe bancheri pentru a reduce dobânzile la creditele în lei, prin scăderea ratei dobânzii de politică monetară de la nivelul actual de 9,5%. Dobânda de politică monetară este cea care, în mod normal, „dă tonul” dobânzilor din piaţă, ea fiind dobânda la care se pot împrumuta băncile de la BNR.

„BNR trebuie să umble la dobânda de polică monetară. După părerea mea, reducerea ar trebui să fie de cel puţin 0,5%. O astfel de decizie va pune şi mai multă presiune pe bănci, care, în mod normal, ar trebui şi ele la rândul lor să reducă dobânzile la creditele în lei, pentru că se vor putea împrumuta mai ieftin”, ne-a declarat Bogdan Baltazar, consultant financiar.

La nivelul lunii aprilie, când dobânda de politică monetară era de 10%, băncile cereau doritorilor de credite o dobândă medie de aproape două ori mai mare, respectiv de 19,24%, conform datelor BNR.

Ar putea pompa şi mai mulţi bani în sistemul bancar

O altă măsură pe care ar putea lua-o BNR, tot pentru stimularea împrumuturilor în lei, ar putea fi cea de reducerea ratei rezervelor minime obligatorii (rmo), ceea ce ar putea aduce în piaţă un surplus de lichiditate, asigurând astfel băncile că sunt suficienţi bani pentru a reporni creditarea. Economiştii estimează că reducerea rmo cu 1% echivalează cu o injecţie de 250-300 de milioane de euro în piaţă.

Rata rezervelor minime obligatorii la finanţările în lei atrase de bănci este de 18%, ceea ce înseamnă că pentru fiecare 100 de lei atraşi de bănci (prin depozitele acordate populaţiei, de exemplu), acestea sunt obligate să pună în trezoreria BNR 18 lei şi pot folosi pentru a da credite numai diferenţa de 82 de lei. În cazul finanţărilor atrase în valută rmo este de 40%, cu excepţia celor cu o maturitate mai mare de doi ani, care au un rmo de 0%.
„Ar fi nevoie, de asemenea, ca BNR să reducă şi rata rezervelor minime obligatorii la lei, poate chiar şi la euro. Asta ar însemna ca banca centrală să pompeze în sistemul bancar banii pe care băncile i-au pus deoparte la ea”, explică Baltazar.

Chiar şi fără a reduce rmo, BNR suplimentează în continuu lichidităţile din piaţă. La sfârşitul săptămânii trecute banca centrală a injectat 5,9 miliarde de lei în piaţa bancară, la o dobândă egală cu cea de politică monetară, respectiv de 9,5%. Cu două săptămâni înainte, pe 12 iunie, BNR mai injectase alte 2,8 miliarde de lei, la aceeaşi dobândă.

În mai creditarea în lei a populaţiei a îngheţat

Luna trecută valoarea creditelor în lei acordate de bănci populaţiei a fost cea înregistră în aprilie, de puţin peste 40 de miliarde de lei, creşterea anuală, faţă de mai 2008, fiind de 7,2%. Per total, creditul neguvernamental, acordat persoanelor fizice şi juridice, a scăzut cu 0,7% în mai faţă de aprilie, faţă de perioada similară a anului precedent înregistrând o creştere de 15,9%. Băncile nu au stat degeaba însă. Luna trecută soldul creditului guvernamental a crescut cu 4,4% faţă de luna precedentă şi cu aproape 200% faţă de mai 2008. Diferenţa dintre creditele în lei luate de populaţie, 40 de miliarde de lei, şi cele luate de stat, circa 33 miliarde de lei, a ajuns astfel la mai puţin de şapte miliarde de lei.

Faptul că statul se împrumută atât de mult nu este însă singurul motiv pentru care băncile nu prea mai dau credite populaţiei sau firmelor. După cum explică Baltazar, în momentul de faţă băncile au o mare problemă cu găsirea unor proiecte fezabile pentru a le finanţa, şi cu clienţi al căror risc de neplată să fie foarte mic. (V.R.)